A rising tide of solvency

While millions of South Africans are drowning in debt, a quiet revolution is happening in rural areas where an organisation called SaveAct promotes saving and financial education.

Four years ago, Nolungile Mphathiswa, 49, was living a hardscrabble existence in the remote Eastern Cape village of Qoqa Qoqa. Today this grandmother has built and furnished her home, paid for her children’s tertiary education and started a successful broiler business.

Near Margate in KwaZulu-Natal, 25-year-old Sanelisiwe Sikobi (pictured) faced an uncertain future after graduating in 2016 with a college diploma in business and financial management. Instead of searching fruitlessly for a job, she started a construction company that has employed ten men and built several houses on the south coast.

Mphathiswa and Sikobi are outliers in a demographic that continues to languish in poverty after nearly a quarter century of democracy. They may not be middle class yet but they’re rising, and that’s significant. The reason for their success might surprise some of the experts who met last month in Cape Town under the banner of the Mandela Initiative to discuss the state of poverty in South Africa.

In the case of Mphathiswa, Sikobi and thousands of others who have seen their lives improve, the answer starts with a simple, age-old practice – saving. Combined with financial education and access to credit from their groups, learning how to save has led to a change in behaviour that’s changing lives.

The two women belong to savings groups that use a familiar South African model – the stokvel – that’s been fine-tuned over nearly a decade by a Pietermaritzburg NGO called SaveAct. According to a study done in 2014 nearly a quarter of South African adults belong to at least one stokvel group, despite their reputation for being notoriously unsafe.

Executive director of SaveAct, Anton Krone, started the NGO in 2005. The first group was established near Pietermaritzburg and the organisation slowly grew, refining the savings group model as membership increased. Many tweaks later the SaveAct version is a bit like a bakkie — sturdy, functional and equipped with a few bells and whistles that make reaching the destination of personal transformation more likely.

A crucial part of the model is that it is about more than just saving. “What we do at SaveAct is to open up an opportunity for someone to begin to dream and take tiny steps to live that dream,” says Nolufefe Nonjeke-Dlanjwa, programme manager based in the Eastern Cape. “That space for me is the key to people’s empowerment and development.”

SaveAct also exposes members to ways of multiplying their money through enterprise. Members can join an enterprise focus group (EFG) in a parallel programme that provides agricultural training. Although most members are already familiar with growing their own produce and keeping livestock, the expertise and agricultural inputs they have access to in these groups, like bulk buying, can substantially increase their productivity and success rate.

Nonjeke-Dlanjwa says these initiatives help to stabilise household finances and polish production skills so that, as well as ensuring food security, people can start operating enterprises that contribute to household income. The ability to borrow from their savings groups means that members have access to capital that can help them put a plan into action.

Loans benefit other members too because the interest charged is distributed to members according to the ratio of savings contributed. The more people save the more they rise. In the case of Sikobi, loans made it possible for her to set up her company over two years by paying for company registration, transport, business cards and tools.

Things don’t always go smoothly. Sikobi’s business has had a setback with no new work since November, but she’s undeterred and describes herself as “applying for tenders and patiently waiting to get a contract”. In the meantime she’s gone back to college to do more business courses. “My plan after my studies is to continue to grow my business and study online,” she says.

Mphathiswa joined an enterprise focus group after belonging to two savings groups. There she learnt about raising broilers and she runs a business that currently nets a gross profit of R4 627 for every 50 birds sold. She also owns cattle, sheep, pigs, goats.

Her story is inspiring but it’s not unusual among SaveAct members. A FinMark Trust study into savings groups done in 2012 confirmed that the activities and training experienced in savings groups produce changed behaviour. By managing their resources better people are able prioritise and commit to goals that ultimately improve the quality of their lives.

For Mphathiswa, one of the most satisfying benefits has been financial independence. “I am married but I don’t ask my husband for the money I put into savings every month. Instead I am able to contribute to household needs, which also limits conflict at home. I am able to provide for my children and grandchildren, and I live a simple and happy life selling my chickens and growing vegetables.”

Krone says the experiences of savings group members are so positive SaveAct and partners cannot meet the demand for training new groups. “If we are to replicate more stories like these of people rising out of poverty, we need more partnerships, more funding and more members. The system works. We need to spread the news.”


How the model works

A group is set up after SaveAct mobilises in an area and people opt to join. With the guidance of a field officer they draw up a constitution, elect a management committee and learn the savings process. Groups meet monthly and receive financial education that covers fundamentals like budgeting, managing debt and financial planning. Moreover, the system is transparent and has built in safeguards to protect members’ hard-earned savings.


Key indicators

• Membership has quadrupled to 61 000 in the last four years
• SaveAct operates in four provinces; Eastern Cape, Northern Cape, KwaZulu-Natal and Free State and is working towards an urban adaptation of the model
• In 2017, members saved and distributed a combined amount of R277 million
• 91% of members are women
• Average return on savings is 15.07%
• Repayment rate of loans in savings groups is 99%

By Shelagh McLoughlin

19th March 2018

Read the original article here

 

673 comments

  • Comment Link profpOmivy Monday, 10 August 2020 18:49 posted by profpOmivy

    [url=http://profiplast.org]http://profiplast.org[/url]

  • Comment Link Georgesmari Sunday, 09 August 2020 10:34 posted by Georgesmari

    Hi! [url=http://loprozac.info/]paxil mg dosages[/url] paxil cost without insurance paxil cr 12.5 mg color

  • Comment Link Eddiekal Sunday, 09 August 2020 04:56 posted by Eddiekal

    Howdy! [url=http://lolasix.info/]where to buy lasix for horses[/url] lasix tablet price in india

  • Comment Link teworkGam Sunday, 09 August 2020 03:46 posted by teworkGam

    [url=https://validccpro.ru]cvvdumps2018[/url]

  • Comment Link WiTrody Saturday, 08 August 2020 22:30 posted by WiTrody

    [url=https://megaremont.pro/msk-restavratsiya-vann]Restoration of the bath surface[/url]

  • Comment Link MylesHiz Saturday, 08 August 2020 17:05 posted by MylesHiz

    Howdy! [url=http://propecia.ru.com/]cheap propecia tablets[/url] cheapest propecia online australia cheaper alternative to propecia

  • Comment Link MichaelJam Saturday, 08 August 2020 11:21 posted by MichaelJam

    Hello there! [url=http://canadiantrustpharmacy.bid/]discount pharmacy online[/url] online pharmacy technician online pharmacy ratings

  • Comment Link rybhytNet Saturday, 08 August 2020 04:02 posted by rybhytNet

    [url=http://evpatoriatime.com/page/2]крым горный отдых[/url]

  • Comment Link webvibragame Friday, 07 August 2020 13:56 posted by webvibragame

    [img]https://i.ibb.co/K5fmPNc/6.jpg[/img]

    ВибраГейм – новоявленный, уникальный по своей структуре эротический видео-чат ради постоянного секс-общения и лайв-шоу от сотен моделей с различных уголков планеты. Существует избыток мнений и мыслей сообразно поводу данных ресурсов эротической направленности, и некоторая прослойка людей может относить, сколько они не несут никакого смысла.

    Однако, ради многих зрителей секс-видеочат Вибра является отличной альтернативой реального общения иначе походу в стрип-бар, просмотру порно-видео, а также другому занятию связанному с эротикой и сексом. Хотя, стоит смекать, который никакой виртуальный секс и эротика в чате рулетка, даже с через суперсовременных технологий, не смогут полноценно заменить реальную жизнь; однако сей доход предоставит вам спектр услуг, реальных шоу программ, и положений, которые не в состоянии будут предоставить большинство баров и клубов чтобы отдыха и расслабления. Живое дружба и прямые трансляции в онлайне, которые транслирует секс видеочат посредством веб камеру, затянут вас с головой на портал, и вы с каждым днём будете всё раньше и заранее для него вернуться, воеже снова и сызнова понимать эротическое шоу, пообщаться с любимой моделью с через вебкамеры. Итак, когда коротко, то к преимуществам Вибрагейм чата можно отнести:

    Как водиться, когда скоропостижно перестал заниматься любимый сайт Vibragame.com? Упущение сертификата SSL, настроек безопасности? Буде навсегда смотрел порно чаты на нем, и это был превосходнейший стриминговый вебкам всего рунета? Ейей всетаки очень простой - перейти для сайт Vibragame.NET!

    Это все та же старая добрая Вибра, токмо для новом домене, кто стал еще быстрее и ближе к вам. Alias же пользоваться ВПН сервер, которых немедленно завтракать на любой стиль и цвет - и бесплатные, и весь анонимные, и с оплатой ради биткоины, вобщем, один захоти.

    Начинать обсудим вторично единовременно - буде престал открываться сайт Вибрагейм, просто попробуй новый домен. Это не сложно, и совсем не бояться, а очень интересно, и безопасно!

    [url=https://vibragame.net/nl/private-sex-webcast.html]https://vibragame.net/nl/private-sex-webcast.html[/url]

  • Comment Link webvibragame Friday, 07 August 2020 11:48 posted by webvibragame

    [img]https://i.ibb.co/fMmcFCj/2.jpg[/img]

    ВибраГейм – новичок, уникальный сообразно своей структуре эротический видео-чат чтобы постоянного секс-общения и лайв-шоу через сотен моделей с различных уголков планеты. Существует избыток мнений и мыслей сообразно поводу данных ресурсов эротической направленности, и некоторая прослойка людей может считать, что они не несут никакого смысла.

    Впрочем, чтобы многих зрителей секс-видеочат Вибра является отличной альтернативой реального общения сиречь походу в стрип-бар, просмотру порно-видео, а также другому занятию связанному с эротикой и сексом. Правда, стоит смекать, сколько никакой виртуальный секс и эротика в чате рулетка, даже с помощью суперсовременных технологий, не смогут полноценно заменить реальную проживание; всетаки сей доход предоставит вам спектр услуг, реальных шоу программ, и положений, которые не в состоянии будут предоставить большинство баров и клубов для отдыха и расслабления. Живое общение и прямые трансляции в онлайне, которые транслирует секс видеочат через веб камеру, затянут вас с головой для портал, и вы с каждым днём будете всё раньше и заранее для него возвращаться, для снова и опять увидеть эротическое шоу, пообщаться с любимой моделью с через вебкамеры. Итак, когда коротко, то к преимуществам Вибрагейм чата дозволено отнести:

    Чистый крыться, разве неожиданно перестал работать дорогой сайт Vibragame.com? Упущение сертификата SSL, настроек безопасности? Коли постоянно смотрел порно чаты на нем, и это был лучший стриминговый вебкам только рунета? Конечно всетаки разительно простой - перейти на сайт Vibragame.NET!

    Это весь та же старая добрая Вибра, исключительно для новом домене, какой стал еще быстрее и ближе к вам. Иначе же использовать ВПН сервер, которых безотлагательно есть для любой стиль и колер - и бесплатные, и полностью анонимные, и с оплатой следовать биткоины, вобщем, лишь захоти.

    Начинать обсудим кроме однажды - буде престал растворяться сайт Вибрагейм, просто попробуй новый домен. Это не сложно, и совсем не бояться, а сильно интересно, и безопасно!

    [url=https://vibragame.net/sk/mature.html]https://vibragame.net/sk/mature.html[/url]

Leave a comment

Make sure you enter all the required information, indicated by an asterisk (*). HTML code is not allowed.

Subscribe to our blog


Physical Address:

House 5 Sappi Village, Kwambonambi

Postal : 105 Robyn road, Lyttleton, 0157
South Africa